银行业“资本新规”落地，开启风险管理精细化新时代

近日，国家金融监督管理总局正式公布《商业银行资本管理办法》（下称“资本新规”），引发广泛关注。

这是原中国银监会发布的《商业银行资本管理办法（试行）》（下称“试行本”）实施十一年后对商业银行监管方式的一次重大改革。显然，随着中国经济金融形势的逐渐发展变化，科技与金融逐渐融合，金融业态正发生重大变化。

“‘试行本’存在着对部分债权的风险权重较为单一，未充分反映风险实质、未充分体现差异化监管思路，对中小银行要求过高等问题。”在招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼看来，当前国际形势骤变，金融行业风险形态也发生了巨大变化。为解决“试行本”存在的问题，弥补此前监管架构存在的一些监管空白，促进银行业进一步提升风险管理精细化水平，“资本新规”正式颁布。

江苏银行相关负责人接受《商学院》记者采访时也表示，“目前全球经济表现低迷，金融市场面临的风险也大幅增加。我国经济受到全球经济影响，经济增长承受一定压力，从高速增长转入中高速增长的新常态，商业银行经营面临诸多新的挑战，其风险管理也必须尽快提升精细化水平。考虑到当前中国银行业风险状况和管理能力的差异，仅靠银行自身的内生动力是不够的，需要监管机构予以助力和推动，‘资本新规’的出台，正是反映了这一趋势和监管意图。”

“资本新规”与时俱进

“资本新规”中对于压力测试的强化要求和第三支柱的详尽披露规定将会积极推动国内银行业新一轮风险管理能力升级，风险管理精细化水平再上一个新的台阶。

中国社会科学院金融所银行研究室主任曾刚告诉记者，此次“资本新规”的发布正当其时。因为银行的稳健经营绝非仅仅满足资本充足率的要求即可，而是需要一套相互配合的系统化监管体系来满足。“资本新规”中对于压力测试的强化要求和第三支柱的详尽披露规定将会积极推动国内银行业新一轮风险管理能力升级，风险管理精细化水平再上一个新的台阶。

此外，曾刚还提到，“资本新规”相比现行方法的最大区别在于对银行进行了分档，实施差异化的资本监管要求。“资本新规”对国内金融机构全面开启了差异化监管。

江苏银行表示，“资本新规”基于“强调同质同类比较”原则，在不降低资本要求，保持银行业整体稳健的前提下，构建了差异化监管资本体系，提高了监管匹配性。第一档商业银行【指并表口径调整后表内外资产余额5000亿元人民币（含）以上；境外债权债务余额300亿元人民币（含）以上且占并表口径调整后表内外资产余额的10%（含）以上任一条件】自身规模较大或者业务复杂，通过更精确的风险分类能够准确计量风险，从而制定适应自身的资本管理框架，而且第一档的监管标准与国际监管规则接近，有助于商业银行的国际化发展，而第二档【并表口径调整后表内外资产余额100亿元人民币（含）以上，且不符合第一档商业银行条件；并表口径调整后表内外资产余额小于100亿元人民币但境外债权债务余额大于0以上任一条件】和第三档商业银行（并表口径调整后表内外资产余额小于100亿元人民币且境外债权债务余额为0的商业银行）业务较为简单，资本计量规则做了部分简化，更符合中小银行的现实情况，可更加着力于服务实体经济。

同时，曾刚认为，作为金融机构需要坚守的风险底线不能放松，“资本新规”对所有银行持有的资本质量标准即资本充足率的分子部分是一致的，并且要求第三档银行也执行简化的风险评估、资本规划、压力测试和监测报告程序，这也从根本上避免了类似硅谷银行这样的案例在国内发生的可能性。

第一支柱资本计量规则出现较大改动

商业银行风险加权资产包括信用风险加权资产、市场风险加权资产和操作风险加权资产。新规对三大风险的计量规则都进行了调整。

“资本新规”首先明确银行资本充足率要求。通常，监管会通过银行的资本充足率来控制银行的信贷规模，资本充足率的分子是银行资本金，分母是银行加权风险资产。商业银行风险加权资产包括信用风险加权资产、市场风险加权资产和操作风险加权资产。

曾刚表示，“资本新规”在第一支柱资本计量规则方面进行了重大改动，增强了标准法的风险敏感度，提升了银行间资本比率的可比性。在信用风险计量方面，权重法的分类维度得到极大丰富。在市场风险计量方面，相关规则改动幅度较大。其中，市场风险设计了全新的标准法，风险敏感度大大提高，但实施难度也同步增加，对银行的实施能力提出很高的要求，同时保留现行标准法，以满足小银行简单计算市场风险资本要求的需要，但方法中引入惩罚系数，使得资本要求相比现行方法至少提高20%~30%。

操作风险计量方面，除了仅保留基本指标法供第二、第三档商业银行简单计算操作风险资本要求以外，现行办法中的标准法和高级计量法都被废除，“资本新规”中重新设计了全新的操作风险标准法。

对于上述调整，江苏银行表示，信用风险新权重法资本计量规则重点优化了风险暴露分类标准，增加风险驱动因子，细化风险权重，提升风险系数和业务实质的统一性，充分发挥资本监管对风险管理和资源配置的引导作用。市场风险新标准法重新搭建了一套基于风险因子和敏感度指标计量市场风险资本的框架，取代原基于头寸、名义本金和资本系数的简单做法。操作风险新标准法以业务指标为基础，引入内部损失乘数作为资本要求的调整因子，突出风险敏感性。

调整资产持有的资本要求引导银行业务

“资本新规”相对于现行规定，通过降低或提高资产持有的资本要求，对银行的业务产生影响。

近些年，银行持续减费让利，逐渐减小利差扶持实体经济，面临着巨大的经营压力，在此背景下，“资本新规”可以进一步引导银行支持实体经济。

在曾刚看来，“资本新规”相对于现行规定，通过降低或提高资产持有的资本要求，对银行的业务产生影响。

此次“资本新规”对于零售业务板块资产的风险权重调整是最显著的变化，是受银行高度关注的重点之一，权重的修订对于银行大力发展优良的零售信贷业务（包括信用卡），支持小微企业、个体经营者，刺激社会消费具有重要作用。

比如在信用卡业务方面，引入“合格交易者”概念，同时，“资本新规”还将未使用的信用卡额度从50%下调为40%，根据粗略的测算，每1000亿元信用卡余额可节省20亿~30亿元资本要求，而每1000亿元未使用的信用卡额度可节省5亿元左右资本要求，综合来看，对信用卡业务有一定的促进作用。

关于非零售业务板块，地方政府债和企业贷款板块相对有利，而同业互持的风险暴露会被增加资本要求，影响相对负面。首先，“资本新规”对地方政府的合理债务给与支持，将地方政府一般债务的风险权重从现行的20%降到10%，有助于缓解地方政府的债务压力。其次，“资本新规”鼓励银行投向优质企业客户和中小企业客户，同时还引入了“投资级公司”概念，给出具体的八条判断标准，从主要标准来看，大致可以看作是优质的境内外上市公司客群，对于投资级公司，给与75%的优惠权重，预计每1000亿元债权可节省30亿元左右资本要求，而对于中小企业贷款，也给予了85%的优惠权重，同样节省了不少资本要求。

相反，“资本新规”通过调高风险权重限制了同业之间互持的风险暴露，将显著增加银行持有同业存单的成本，从而对同业存单市场的期限结构形成倒逼，大幅度压缩同业存单期限结构；另一方面，新规规定除开发性金融机构和政策性银行的次级债权以外，其他金融机构的次级债权风险权重均由100%提升至150%。对应于资本要求的增加幅度是最显著的，预计每1000亿元次级债将增加58亿~63亿元资本要求，这可能会增加部分银行次级债发行的难度。

“从国际银行实践看，‘巴塞尔III协议’的实施将深远影响商业银行授信和组合管理策略，提前做好准备的银行能够占得先机，利用‘资本新规’构建市场竞争中新的‘护城河’。”曾刚如是说。

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