A股市场8月3日上午整体反弹，国防军工板块大涨，多股盘中涨停或涨幅超过10%。北向资金上午也现回流。港股3日上午盘中反弹，恒生科技指数盘
A股市场8月3日上午整体反弹，国防军工板块大涨，多股盘中涨停或涨幅超过10%。北向资金上午也现回流。港股3日上午盘中反弹，恒生科技指数盘中涨幅超过2%，整体盘面趋稳，部分个股出现强劲反弹，其中不久前股价一度“闪崩”下跌90%的汇景控股，3日上午盘中一度暴涨超过30%。
国防军工概念大涨
8月3日上午A股市场整体有所反弹。截至上午收盘，上证指数涨0.40%，深证成指涨0.24%。行业板块方面，按照申万一级行业划分，国防军工板块大涨，板块盘中涨幅一度超过5%。天和防务、新劲刚、炼石航空、中天火箭等多股盘中涨停或涨幅超过10%。
消息面上，据新华社报道，国台办发言人马晓光8月3日表示，蔡英文及民进党当局长期以来顽固坚持“台独”立场，拒不承认“九二共识”，公然宣扬“两国论”，肆意攻击“一国两制”，在岛内全方位推行“去中国化”，操弄“法理台独”；刻意制造两岸对抗，绑架台湾民意，煽动社会民粹，极力打压岛内主张两岸关系和平发展与和平统一的正义力量与理性声音；勾结外部反华势力，在国际上从事“台独”分裂活动，置台海和平、台湾民众安危于不顾，执意推动佩洛西窜台，挟洋自重挑衅大陆，站在中华民族的对立面，严重破坏两岸关系和平发展，严重危害台海和平稳定，严重损害两岸同胞共同利益和中华民族根本利益。
马晓光表示，我们正告蔡英文及民进党当局，勾连外部势力进行谋“独”挑衅，以逞一己一党之私，最终只会加速自身覆灭，把台湾推向灾难深渊。历史已经并将继续证明，搞“台独”分裂绝不可能得逞，出卖国家民族利益必将遭到彻底失败。任何人、任何势力都不要低估中国人民捍卫国家主权和领土完整的坚强决心、坚定意志、强大能力！
联合国秘书长发言人杜加里克2日在回答记者有关美国国会众议院议长佩洛西访台一事时表示，联合国在这个问题上的政策，遵循1971年联合国大会关于一个中国的第2758号决议。承认中华人民共和国政府的代表是中国在联合国组织的唯一合法代表，中华人民共和国是安全理事会五个常任理事国之一。
福建海事局今日则发布航行警告，部分海域禁止驶入，从2022年8月4日12：00时至8月7日12：00时在多个海域进行军事演习和实弹射击。
招商证券分析师王超表示，为维护核心利益，实现强军目标，预计中国在未来较长时期内都将保持对国防和军队建设的大力投入。
德邦证券分析师倪正洋亦表示，维护国家主权和领土完整不仅需要有坚定的意志，还需有现代化的武器装备。一大批先进装备陆续亮相进入部队服役，军工行业正处于供需两旺的黄金时期。
中泰证券分析师陈鼎如亦持类似意见。陈鼎如表示，强大军事实力是国家安全的重要保障，未来中国的新型国防装备建设有望加速，军工行业景气度将持续上行。军工板块关注度有望提升。
军工、半导体板块有望接力新能源领跑市场
8月3日，A股市场出现普跌，半导体和军工板块表现抗跌，新能源板块高位回调，其中短线资金敏感程度明显上升，高位股出现抛盘兑现盈利的风险，滞涨的高景气赛道板块有望承接市场活跃资金。
具体来看，富国中证军工龙头ETF、华宝中证军工ETF、易方达中证军工ETF、国泰CES半导体芯片ETF、广发国证半导体芯片ETF等数十只基金单日涨幅超3%，嘉实中证电池主题ETF、鹏华中证光伏产业ETF等新能源基金单日下跌超3%。
近一个季度以来，新能源主题基金普遍上涨40%以上，军工主题基金普遍上涨20%左右，而半导体主题基金表现最差，仅上涨3%左右。不过，近期半导体、军工主题基金走强，新能源主题基金则出现回调。
短期看，半导体、军工板块表现大有接力新能源的趋势。新能源、半导体和军工被认为是机构投资者关注度最高的三大景气赛道，押注于这些板块的基金近年回报颇丰，被基金持有人追捧。
军工行业需求景气度保持较高水平，未到需要担心需求透支的阶段，博时基金郭永升表示，2022、2023年复合业绩增速在30%-40%，成长性与估值匹配度高，其中航空、航天、电子元器件（电子信息化）增速较快，2022年重点看好四大典型方向：一是航空发动机产业链，二是航空制造产业链，三是导弹产业链，四是电子元器件产业链。
近期事件型扰动较多，市场情绪随时放大，华夏军工安全基金经理万方方表示，继续坚定看好军工板块的景气度。从基本面角度看，“十四五”期间全军加快武器装备现代化建设，相关需求持续释放，军工产业链或将持续受益。从时间上来看，三季度的中报季有可能成为未来两年军工投资的关键时间窗口。
三季度A股市场仍有支撑
8月3日，A股三大指数出现集体高开，虽然冲高后出现一定程度回落，但整体走势较为平稳且不乏亮点。不过，临近尾盘三大股指均出现跳水。截至收盘，深证成指跌超1.1%，创业板指跌逾1.8%。对于A股市场的持续调整，市场人士分析称主要是三方面因素所致：一是基本面，二是情绪面，三是市场微观结构。
基本面方面，国泰君安证券首席投顾杨秉儒表示，随着投资者对经济数据以及信用环比改善速率的预期放缓，市场正进入多个预期的修正阶段。如对盈利预期的修正、对流动性预期的修正等。“因此，在预期的修正期与经济周期相关的价值板块，很难获得系统性改善。同时，叠加相关扰动，导致了行情走向进一步的分化和下行。”
方正证券研报指出，大盘未能走出较为强劲的上涨走势，反而冲高回落，一方面，是市场信心修复需要时间。另一方面，则是市场结构矛盾相当严重。
接下来，A股市场的调整是否将持续，市场行情又将如何演绎呢？
杨秉儒认为，经过两天的调整后，部分不确定性预期已反映在盘面中。因此，整体而言，指数在调整后或仍以区间震荡为主。“从本轮经济修复的动能来看，目前国内经济正向上恢复。三季度，中国经济有望完成深蹲起跳，相信随着增量政策落地的积极效果显现，复苏的力量会比预期更为强大。因此，三季度经济修复的大概率延续，能够对市场形成一定的支撑。”
方正证券同时认为，随着上证50的回调到位，低估值对资金具有引力。叠加半年报公布，上证50有望成为资金的“避风港”。因此，进一步大幅回调的空间有限，也就封杀了大盘后市回落空间。一旦以上证50及创业板50为代表的大市值蓝筹股止跌反攻，又能带领大盘走出较为强劲的上涨走势。
“整体而言，虽然市场信心重塑需要时间，大盘也需要一个时间换空间的过程。但大盘回调不会创新低，继续回调的空间有限，经过充分调整、洗盘，大盘还会走出震荡盘升的上涨走势。”方正证券表示。
配置方面，杨秉儒认为，下一个阶段，投资机会还是较为丰富的，关键在于找好投资结构与节奏。“接下来，市场整体风险偏好有望从阶段底部开始逐步回升，但不是所有投资者的风险偏好都上升。低风险偏好的投资者，会因为担心风险而卖出价值股。而高风险偏好的投资者，会青睐独立产业逻辑和高景气特征的科技成长股。”
因此，杨秉儒建议投资者接下来聚焦两方面：一是寻找交易结构还没有拥挤，同时能够受益于需求快速扩张的领域，尤其是在细分赛道当中受益于需求快速扩张、技术进步的中小市值隐形冠军公司。如新能源的投资机会，其中中小市值成长股弹性更优；二是在经济修复与存量经济大背景下，寻找盈利预期改善的传统赛道龙头白马，股价底部也相对清晰，回调中值得增配。
不过，方正证券提醒投资者，操作上可适度调仓，回避涨幅过高股风险。
来源：中国新闻网、证券时报、澎湃新闻、证券日报
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