一夜暴跌30%、一个月价格几近“腰斩”、爆仓者两手空空……

近期，比特币等虚拟货币价格暴涨暴跌，激起围观者惊呼、投资者哀叹。从挖矿到交易再到融资，“币圈”乱象横生，监管整治已出重拳，投资者应远离虚拟货币交易炒作活动。

5月21日，国务院金融稳定发展委员会（以下简称“金融委”）召开第五十一次会议，研究部署下一阶段金融领域重点工作。明确提出要“打击比特币挖矿和交易行为，坚决防范个体风险向社会领域传递”。会议三天前，中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国支付清算协会等三大金融业协会已联合出手，要求会员机构不得开展虚拟货币交易兑换以及其他相关金融业务。

半个月前，特斯拉公司首席执行官埃隆·马斯克在推特上宣布，将暂停使用比特币购买特斯拉汽车。随后投资者从比特币投资产品中撤资9800万美元，是有记录以来最高的一次。

日前，比特币出现了戏剧性的跌价抛售。比特币自过去的6.5万美金峰值已经暴跌约50%。

华尔街分析师称，对比特币的目标价看跌到1.5-2万美金，目前投资者应该考虑清空与比特币任何有关的头寸，或者做空比特币。
 

北京时间5月18日，中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国支付清算协会联合发布《关于防范虚拟货币交易炒作风险的公告》。“金融机构、支付机构等会员单位不得用虚拟货币为产品和服务定价，不得直接或间接开展与虚拟货币相关的业务。”随后，内蒙古发改委于5月19日发布公告称，将设立虚拟货币“挖矿”企业举报平台，全面受理关于虚拟货币“挖矿”企业问题信访举报。

然而，于见惯了此番场面的比特币坚定持有者言，5月18至19日是也堪称糟糕而刺激的一天，却也是央行们边瞪大眼睛边“加码弹药”的一天。

继下探至42000美元/枚后，北京时间5月19日，比特币一探再探，毫不费力的冲过40000美元、38000美元、36000美元及32000美元“栏杆”，甚至快要失守30000美元关口，一路向南，毫无障碍。

当日近24小时内，全网超51万投资者爆仓，爆仓资金达62.83亿美元，1小时爆仓额为1.48亿美元；加密货币交易平台币安也曾于当天暂停部分加密货币交易；7000多个加密货币的市值在过去一周内缩水超6000亿美元，滑至目前的1.9万亿美元。

5月19日22点左右，比特币开始小幅回升，逐步艰难稳至40000美元附近。

目前普遍认为，正是来自中国人民银行三部门发文致使上述比特币的日内一度暴跌31.22%，以至于，即便比特币刚获些喘息，勉强止于40000万美元，离此前常态仍相差甚远。

面对此种态势，欧洲央行副行长金多斯当天再次发声称，由于难以识别加密货币资产的潜在价值，加密货币资产不应被视为真正的投资。“加密资产的基本面非常薄弱，当很难找出一项投资的真正基础时，那么这就不是一项真正的投资，投资者应对大幅的价格波动做好准备。“其英国同伴贝利也再次重申“投资者注定亏钱”之论。

不过，一向尤为注重金融监管的欧央行并没有加大警示力度，在指出一直重复的漏洞后，欧央行随即称，因加密货币资产目前仍未广泛用于支付，且欧元区金融机构加密货币的敞口很小，金融风险由此似乎有限。

挪威央行所见略同。金融稳定部门执行董事Torbjorn Haegeland称，“倘若银行继续增加加密货币投资，后者剧烈价格波动可能会给银行系统造成困扰。我们不认为这些波动是对金融稳定的主要威胁，但如果风险敞口继续增加，可能会构成威胁。"

对岸的北美地区却不太一般，多了点未雨绸缪之意。当地时间5月20日，加拿大央行在其年度金融风险评估中表示，加密货币资产的波动性是该国金融系统面临的一个新脆弱性。加拿大央行顺带强调了稳定币风险。“为减少波动，稳定币是与一种更稳定的资产挂钩的加密货币，可如果前者也被广泛使用，或将会扰乱央行的货币政策机制”，加行称，“除非稳定币完全与加拿大元挂钩，否则其广泛使用将会抑制央行执行货币政策和充当最后贷款人的能力。”早在2019年金融稳定风险评估中，加密货币就被该行列入其中。

全球央行小分队里哪里能少的了美联储的重头戏。

就在加拿大央行和挪威央行发声的同一天，近期频繁活跃在各大会场的美联储主席鲍威尔在美联储放出的一份视频中指出，所谓的稳定币(与美元挂钩的私人数字货币)的增长，可能对金融体系构成威胁。鲍威尔与此同时加快了数字美元论调，表示将就“数字美元”项目展开公众咨询。

同日，美国财政部称，将对加密货币市场和相关交易采取更严格的监管举措，以防止逃税等非法行为滋生。而此前一天，美国货币监理署(OCC)新任代理署长Michael Hsu于表示，上任后将开始对主要监管标准和该机构的待处理事项进行审查，包括有关加密资产和数字资产的解释性信函和指南。拜登政府随即也拟出新提议，将超过1万美元的加密货币转账必须向美国税务当局报告。

受轮番强压，以“极富弹性”著称的比特币罕见的一直攀附40000美元上下，未见明显变化。

北京时间5月21日，乘胜追击，国务院金融稳定发展委员会（下称金融委）在第五十一次会议中强调，将强化平台企业金融活动监管，打击比特币挖矿和交易行为，坚决防范个体风险向社会领域传递。

因约七成的“挖矿“在中国四川、新疆等地，此番来自金融委的监管收严再次使刚刚获得些许喘息的比特币再次颤抖，消息释放不到10分钟内，比特币价格下跌超2000美元，跌落好不容易收复的40000美元关口。

比特币的发展及特性

比特币是2008年全球金融危机之后的产物。随着全球多国的中央银行都效仿美联储实施量化宽松政策，市场对货币贬值的担忧日甚，于是催生了比特币这种虚拟货币。

比特币设定了最高发行数量，而且比特币实施分布式交易，游离于各国政府之外，不受政府的行政权力约束。更重要的是，产生比特币的程序需要用电脑来执行，需要消耗能源，因此，产生了成本，并且产生一枚新的比特币的成本越来越高。

比特币的数量有限，而且成本越来越高。这样的机制无疑制造了比特币可以“保值增值”的噱头，让比特币成为一种天然的投机标的。2020年3月份之后，随着新冠肺炎疫情在多个国家和地区肆虐，多国央行再次走上了量化宽松之路，为比特币大放异彩创造了良好的条件。比特币的价格从每枚3000多美元，上涨到今年4月份的最高每枚6万多美元。以美元计价比特币的价格在一年时间里上涨了20多倍。

比特币在理论逻辑上的“保值增值”和比特币价格的屡创新高，这二者相互强化演绎成为难以抵御的投机诱惑。它比历史上曾经出现过的各种投机泡沫都更具有魔幻色彩，因为比特币从网络世界产生与交易，没有地域的限制，很容易成为全球投机者共同追逐的对象，这也是比特币的危险性所在。

比特币存在三大缺陷

荣盛发展首席经济学家、中国社会科学院金融所研究员尹中立认为，比特币存在三大缺陷，使得它难以成为广泛使用的货币，甚至难以替代黄金。

比特币的缺陷之一是数量难以满足市场交易需要。比特币的程序设置了最高数量限制，成为它可以“保值增值”的理由，但也正是因为如此，注定它难以发挥“货币”的功能和作用。货币的主要功能是交易媒介，经济总量越来越大，需要的货币数量必然越来越多。假如经济总量越来越大而货币数量不变，结果必然是货币越来越贵，物价逐渐走低，出现通货紧缩现象。通货紧缩的危害比通货膨胀还大，长期的通货紧缩可以直接导致国家财政的破产。

黄金的稀缺与物理性状的稳定使得它天然具有货币属性，历史上的确有很多国家实施过金本位制，但最终黄金从货币的历史舞台上黯然退出，最主要的原因就是它的数量约束。早在100年前著名经济学家凯恩斯就说过黄金是“野蛮的遗迹”。其实，黄金的数量还一直保持一定幅度的增长，但即便如此，也难以满足经济活动的需要。比特币的数量设置的最高限额，就更不可能满足现实世界的需求了。从该意义上来说，比特币不如黄金。

比特币的缺陷之二是大量消耗能源，这与人类绿色发展理念背道而驰，因此，比特币又被称为“肮脏的货币”。剑桥大学的比特币电力消耗指数的最新计算表明，比特币挖矿每年消耗约133.68太瓦时的用电量。与2020年全球各国消耗用电量相比，这一数值位于瑞典（131.8太瓦时）和马来西亚（147.21太瓦）之间。随着比特币数量越来越接近于其理论上的最高限额，产生新的一枚比特币的能耗还将出现几何级数增长。

产生单位比特币的能耗逐渐上升是比特币保值增值的“灵魂”，也成为比特币罪恶的渊薮，因为它不符合人类社会的共同价值观。因此，2019年4月，国家发改委发布的《产业结构调整指导目录（征求意见稿）》中，就将“虚拟货币‘挖矿’活动（比特币等虚拟货币的生产过程）”列入“淘汰类”。2021年2月，内蒙古发改委发布《关于确保完成“十四五”能耗双控目标任务若干保障措施（征求意见稿）》（下称《保障措施》）中提到，“十四五”期间原则上不再审批新的现代煤化工项目，合理有序控制数据中心建设规模，严禁新建虚拟货币挖矿项目。

同样的原因使得跨国公司开始与比特币划清界限。5月13日，特斯拉创始人马斯克在社交媒体发文称，因考虑到比特币挖矿和交易造成的化石燃料特别是煤炭使用的快速增加，特斯拉将暂停使用比特币支付。

比特币的第三个缺陷是波动幅度过大。货币被市场认可的前提是稳定，而比特币自产生以来，其价格一直在剧烈地波动，动辄一天波动10%甚至30%，导致比特币沦为一个彻头彻尾的投机产品。

总之，比特币由于设计上的缺陷使得它不可能成为广泛使用的货币，参与者只能用游戏的心态视之，我国政府及时采取措施打击与比特币有关的交易行为是完全正确的。

来源：新华视点、21世纪经济报道（荣盛发展首席经济学家、中国社会科学院金融所研究员尹中立、胡天姣、辛继召）、《参考消息》、智通财经APP