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数字新基建,“AI+5G+云”将带来新机会

作者:钱丽娜 / 发布时间:2020-12-14/ 浏览次数:0

 

半导体的火爆引来了大量的投资者,但很多人只懂皮毛,因为这里最大的挑战是技术投资必须结合场景,因此要全面理解技术,不只看国内,必须要对全球化的技术、3到5年的趋势和存量技术有全面的理解,同时跟供应链有紧密的结合才能正确理解技术的趋势。

 

半导体是今年最火的方向之一,也是未来所有行业都必须拥抱的领域,该怎样看待其中出现的机会点呢?耀途资本合伙人白宗义带来了他的观点。

 

半导体分为技术层和应用层。在应用层,半导体领域拥有三个最大的应用场景:

 

一是以智能手机为代表的消费电子。消费电子领域有两大市场,一个是存量市场,全球前七大手机品牌中国占了五成。如今的科创板以及半导体创业公司,做的大多是存量市场。二是增量市场,未来世界所有的感知能力都是3D的,比较大的概念是激光雷达,一旦到自动驾驶的L3、L4级别,所有的汽车都要上3D激光雷达,这是全新的技术领域。

 

2019年,中国有3000多亿半导体芯片的进口量,消费电子占比很大,这里有大量的存量进口替代的机会。存量市场做供应链的替代,叠加未来新功能的机会,造就了中国在世界各国中唯一的存量和增量叠加的两大机会。

 

二是以汽车智能化和网联化为代表的汽车工业。特斯拉、小鹏汽车、蔚来同时拥抱了两个方向,新能源和辅助驾驶、无人驾驶。

 

三是数据中心和云计算。数据激增之后的采集、传输、处理、存储、数据安全都是未来30年不变的方向,大量的技术迭代会产生非常好的投资机会。今年阿里和腾讯都宣布未来三到五年投入3000亿到5000亿去建立数据中心,无非是解决数据的问题。

 

未来,AI+5G+云变革,加速消费电子智能化应用,将带来新机会点:

 

感知技术 围绕消费电子领域,感知技术是一大投资机会。这个领域的技术包括变焦摄像、4D毫米波成像雷达,3D ToF,VCSEL、AR。

 

未来手机传感器要能拍出三维图像,同时把拍摄对象,比如苹果中维生素C含量、农药含量等物质成分悉数呈现。手机、汽车会有非常多的创新性的传感器产生,3D传感器领域会有独角兽公司。

 

传输 感知传感解决的是数据从无到有的问题,数据传输是一大机会,其中包括射频器件、蓝牙、LoraWan、Wi-Fi 6。

 

AI芯片 有非常大的机会。安防摄像头拍视频如果都是实时回传到数据中心,将造成巨大的带宽负担和成本浪费。一个摄像头的关注点就是车牌和人,视频中出现绿化建筑队是无意义的信息。因此能否把无意义的信息从传输过程中剔除,需要芯片对视频进行处理,通过加入AI功能,可把大量的数据预处理的运算放在摄像头的端侧,而不是云端。

 

边缘计算 将对整个基础设施及应用带来非常大的变革。原来的数据放在云端,现在都放在一个边缘计算的盒子里。当数据量越来越庞大,未来在存储、计算方面会视不同场景出现三种模式,一种是大型的数据中心,一种是可当作边缘计算节点的小型数据中心,一种是拥有足够智能的端侧。

 

如今海量的数据需要存储,数据中心出现了很多技术,所谓做资源池是把计算、存储和网络放在一起,需要多少算力,就在CPU资源池里调用多少。这其中,基础软件变革的机会非常大。

 

生物传感器 成为可穿戴的标配。传感器本身并没有太大的差别,但是采集完的原始数据需要经过大量医疗级的算法,诊断出一个人在哪些疾病领域有问题。芯片之外实现算法落地的创业公司会有非常多的机会。在这里,芯片只是解决了数据初步采集的问题,最终用户需要一个整体的解决方案,即硬件+算法会带来大量的变革。感知传输、存储计算领域还应该有更激进的投资。

 

基于结构光的3D传感器 2017年9月发布的iPhone X是全世界第一款在智能手机上利用散斑结构光做人脸识别的手机。这是以色列公司PrimeSense开发的基于结构光的3D传感器,让用户通过手势控制计算机和其他设备,微软第一代Kinect体感设备上所使用的就是该公司提供的红外线动态追踪系统,2013年11月被苹果公司以3.6亿美元收购。

 

苹果公司收购后,如何将这一人脸技术低成本地应用在手机中挑战是巨大的。苹果一旦发布这个技术,意味着华为、OPPO、小米、vivo都要跟随。技术领域投资最大的挑战不是单纯的进口替代的视角,而是很多领域进入低毛利无序竞争状态,好在这一领域的技术壁垒非常高,投资整个模组的系统性技术是没有选择的,因为中国只有一家公司,以色列有另外一家公司。

 

激光雷达 未来是3D的世界,因为2D加密性差,感知不强,无论是汽车激光雷达、扫地机器人、手机,还是VR、AR设备,都必须上激光雷达,但一定要拥有一个主动发光的光源。有了这个激光雷达,无论是人脸解锁还是做5米-20米的3D感知,拿着手机在家中转一圈,能够呈现3D家居影像。

 

未来围绕3D叠加的应用会越来越多。3D人脸解锁需要用到激光器,能做的企业很少,毛利高,且是巨大的增量市场,代差国内外不大,机会非常大。

 

可以期待的是,未来不管是机器人,还是各种场景的服务机器人、手机、VR、AR,都需要佩戴3D传感器,而且是中远距离。

 

Wi-Fi 6 家中、公司中如果连接传统路由器,要比手机直连户外的5G基站速度慢很多。Wi-Fi必须要变革,Wi-Fi 6是与5G和5G无线通信高度匹配的技术。Wi-Fi 6采用的是5G芯片,在中国只有华为海思能做。所以做Wi-Fi 6如果买的是别人的芯片,毛利会非常低,因为芯片专利费都交给了别人。

 

未来中国在很多领域未必从事低毛利的进口替代,有很多技术变革的机会,这些是应用驱动的,有可能反向超越。

 

5G 最大的机会点是5G宏基站的建设。今年建了七八十万个基站,未来还将有四五百万个基站。5G基站里有很多的射频模块、数字模块。5G带宽宽,载波高,工作频率高,但频率越高空间的衰减越厉害。5G基站同样的发射功率,只能在周围两公里才能接触到信号,所以要多建基站,这意味着5G时代基站的投入远远超过4G,而5G的工作频率上来之后,衰减得很厉害,这为基站使用的功率放大器带来了巨大的变革机会。

 

数据中心 全球范围来看,云计算产业链存在较强的周期性,主要的驱动因素在于中游大型互联网公司的采购需求变化。近年来龙头互联网公司持续加大资本开支,主要投向数据中心建设,其采购行为已经成为全球服务器、交换机等设备需求增长的主要驱动力。

 

阿里拥有七八千亿美元的市值,亚马逊拥有2万亿美元的市值,微软、Google拥有万亿美元的市值。这些公司都在“云”上竞争。亚马逊和微软在公有云市场占据全世界50%以上的市场,阿里云占据中国公有云市场的50%。

 

当硅谷科技巨头准备永久在家办公后,又带来了数据上云的需求。顶级的互联网巨头拥有大量的数据后,围绕数据做挖掘和变现的机会非常大,市值能继续提高。

 

今年7月19号英伟达市值首次超过英特尔,成为美国市值最大的芯片制造商。这主要受益于AI时代对GPU的需求,GPU里的霸主就是英伟达,这让英特尔的决策层面临着巨大的压力。

 

英特尔在今年1月收购了一家成立只有三年的以色列创业公司Habana,收购金额为20亿美元,把远程读取的技术融合在AI芯片里。2019年3月11日,英伟达完成对以色列Mellanox Technologies, Ltd. (迈络思科技有限公司)的收购,成交价69亿美元,将英伟达的计算专业知识与Mellanox的高性能网络技术相结合,实现更高的计算资源利用率和更低的运营成本。

 

英特尔和英伟达在数据中心核心器件上的竞争非常激烈,但中国在这一领域是空白。如果这些领域都被美国卡脖子,中国的数据中心将无法工作。这个领域中国与美国的代差比消费电子领域更多,因此技术卡位非常重要。数据中心数据传输速率提升,带来光模块相关器件投资机会。

 

今天的技术应用场景非常多,变革速度非常快,如果一到两年不在这个领域里,很多公司就会错过。技术的变革,很多都不是所谓的中美科技战,而是应用在驱动创新,这是一个技术投资的好时代。

 

备注:此文来源于【创合汇】创业与投资高峰论坛暨「科技创业营」六期开营仪式上白宗礼的演讲。

 

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