目前保险、基金、银行、银行理财公司等各类金融机构都积极参与个人养老金市场，初步形成跨业竞争格局。《通知》为保险业更好地参与个人养老金发展提出明确指导。保险业可以发挥其分散长寿风险的产品优势，通过与养老服务机构有机结合，推动个人养老金制度的发展。
11月22日，银保监会在官网发布了《关于保险公司开展个人养老金业务有关事项的通知》（以下简称《通知》）。《通知》明确了险企开展个人养老金业务的基本要求，提出险企可向个人养老金制度参加人提供符合要求的年金保险和两全保险等。
业内专家及险企人士表示，与之前的征求意见稿相比，《通知》的重点突破主要是放宽了参与个人养老金业务的险企要求。尽管如此，险企参与的门槛仍较高，预估仅有不到30家险企可以参与。未来，应适时降低险企门槛，支持更多的市场主体参与个人养老金市场。
险企入局个人养老金
“蓝海市场”面临七大“门槛”
根据《通知》，个人养老金保险产品应当符合以下要求，如保险期间不短于5年，保险责任限于生存保险金给付、满期保险金给付、死亡、全残、达到失能或护理状态，以及能够提供趸交、期交或不定期交费等方式以满足个人养老金制度参加人交费要求。
《通知》强调，保险公司应当落实个人养老金制度要求，提供简明易懂、安全稳健、长期保值增值的商业养老保险，健全客户权益保护机制，满足人民群众日益增长的多样化养老需求。
从硬性要求来看，符合以下七项条件的保险公司方可以开展个人养老金业务，一是上年度末所有者权益不低于50亿元且不低于公司股本（实收资本）的75%；二是上年度末综合偿付能力充足率不低于150%、核心偿付能力充足率不低于75%；三是上年度末责任准备金覆盖率不低于100%；四是最近4个季度风险综合评级不低于B类；五是最近3年未受到金融监管机构重大行政处罚；六是具备完善的信息管理系统，与银行保险行业个人养老金信息平台实现系统连接，并按相关要求进行信息登记和交互；七是银保监会规定的其他条件。
对比此前下发的征求意见稿，第四条“最近4个季度风险综合评级不低于B类”为新增条件。根据东吴证券此前的测算，预计符合要求的保险公司不足30家，主体数量相对有限。
需关注的是，养老主业突出、业务发展规范、内部管理机制健全的养老保险公司，可以豁免第一条关于上年度末所有者权益不低于50亿元的规定。在业内人士看来，此举有利于专业养老保险公司积极发挥专业优势，大力发展个人养老金业务。
光大证券分析师王一峰表示，放松对养老险公司的所有者权益要求，有助于促进更多专业养老险公司加强自身能力建设，回归养老主业并参与到个人养老金业务当中。
此外，保险公司应当在自营网络平台、移动客户端等为个人养老金相关业务建立专区，提供业务咨询、权益查询、信息披露、消费投诉、教育宣传等服务。其中，保险公司提供的个人权益信息包括但不限于交费情况、现金价值，以及相关保险责任等。
开展个人养老金业务的保险公司应当于每年1月31日前，向银保监会及其相关派出机构报送上一年度个人养老金业务经营报告，包括经营情况、保险条款和费率审批或备案情况、资金运用情况等。
保险机构积极筹备相关产品
如前所述，《通知》在正式下发之前已经在业内下发过征求意见稿，因此保险机构对于《通知》的出台并不意外，很多头部机构和专业养老保险公司已经积极筹备相关产品。
11月11日，中国人寿寿险公司在其“寿险App”正式上线个人养老金业务专区。该公司介绍，其个人养老金业务专区首期提供个人养老金知识普及、问卷调查、信息披露等功能。
中国人寿寿险公司表示，在个人养老金产品储备方面，中国人寿寿险公司积极准备了多款个人养老金产品。在渠道销售方面，该公司将充分发挥相关渠道的营销服务优势，为客户提供便捷、高效、优质的个人养老金产品服务。
太平人寿相关人士表示，“太平人寿紧跟政策进度，加速布局，全力推进个人养老金业务落地工作。首款个人养老金产品已完成准备工作，与保险行业信息平台的对接验收工作也顺利完成，各主要系统相关功能的设计与开发均将于近期上线落地。”
平安保险集团相关人士表示，平安养老险正在积极筹备个人养老金相关产品，目前有推出个人商业养老金融产品和具备一定养老储备性质的个人长期金融产品。平安养老险也全面参与了个人税收递延型养老保险、专属商业养老保险等。
国民养老保险表示，已通过首批个人养老金业务信息管理系统验收，公司正在与股东单位共同协作，积极落实个人养老金政策，目前已与20多家银行建立合作关系。同时，国民养老保险已在官方微信公众号开立个人养老金专区。
截至目前，首批个人养老金保险产品和涉及公司仍较少，可以预期，后续还将有更多保险产品成为个人养老金产品。
个人养老金将启动实施
“目前个人养老金各项准备工作基本完成，即将启动实施。”11月23日，人力资源和社会保障部副部长李忠在2022金融街论坛年会期间表示。他介绍，个人养老金实施办法、财税政策、金融产品规则等陆续出台，中国特色的个人养老金制度体系初步构建，个人养老金信息管理服务平台对接测试进展顺利，基本具备上线运行能力，首批参与个人养老金业务的金融机构已经确定，个人养老金产品陆续推进。
在保险之前，银行、银行理财、基金等个人养老金产品的主要提供者，都已明确相关规定，并已初步明确首批开办机构。银行方面，首批开办个人养老金业务的机构主要包括6家大型银行、12家股份制银行、5家城市商业银行和11家理财公司。基金方面，首批名录包括40家基金公司旗下129只养老目标基金，以及37家基金销售机构。
清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心研究负责人朱俊生表示，目前保险、基金、银行、银行理财公司等各类金融机构都积极参与个人养老金市场，初步形成跨业竞争格局。《通知》为保险业更好地参与个人养老金发展提出明确指导。保险业可以发挥其分散长寿风险的产品优势，通过与养老服务机构有机结合，推动个人养老金制度的发展。
中国养老金融50人论坛秘书长董克用表示，养老保险产品在产品形态的特点上遵循保险属性，多数产品有明确的预定利率或最低保证利率，即“本金安全、收益保证”。同时，养老保险产品也具有养老特色，比如，为提升保险产品的回报率，养老保险一般具有独立投资账户，如万能型、投资连结型；与客户生命周期关联，一般在客户65岁以后方可领取。
多位保险公司人士认为，在参与国内多层次、多支柱养老保险体系建设方面，保险公司拥有丰富的业务实践经验，不仅为个人养老金的投资管理打下基础，也有助于满足民众对个人养老金融产品多样化的需求。
泰康资产相关负责人表示，保险机构的主要管理目标是在保障资产安全基础上提升收益，擅长发挥长期资金的优势，拥有较强的长期资金管理经验，与其较长的负债端久期相匹配。保险机构依托自身对于长期资金的运用、大类资产配置等方面的优势，能有效满足个人养老金投资的需求。
太保寿险相关负责人认为，保险公司在积累养老财富、抵御长寿风险、发展康养生态体系等方面具有丰富经验。“接下来，保险公司将持续以客户需求为导向，提供多样化、多层次的养老保险产品，同时配套养老和医疗资源，为不同收入和不同健康状况的客户提供不同标准的养老服务，并提供专业咨询服务，帮助客户有效管理各类风险，合理规划个人和家庭养老财务安排。”
中经传媒智库公众号
中经传媒智库微博
