据市场服务机构Coindesk数据，北京时间周日（ 19日）凌晨将近5点时，比特币一度跌穿18000美元大关，最低下探至17601美元，创下2020年12月以来最低。目前，比特币已连续12天走低，这创下了其2009年诞生以来的最长连跌纪录。
此外，市值排名第二的加密货币以太币也在周六跌破1000美元，下跌近11%至975.24美元，触及2021年1月以来最低位。
加密货币市场的这两个领头羊如今都已从2021年11月初创下的历史高位跌掉了约70%。币值的暴跌引发了新一轮的全网爆仓风暴。据Coinglass的数据，截至6月19日8时，数字货币领域共有15万人在过去24小时内被爆仓，爆仓总金额高达5.67亿美元。
与此同时，一项直观的对比显示，加密货币市场在过去七个月经历的重挫已经令其市值折损了一个“苹果”——整个加密货币市场当前的总市值仅剩下约8340亿美元，而2021年11月巅峰时曾高达3万亿美元，短短7个月的时间，加密货币市场已经“蒸发”掉了逾2.1万亿美元，接近于美国科技股龙头苹果公司当前2.13万亿美元的市值。
外汇经纪商OANDA高级市场分析师Edward Moya周六表示：“比特币跌破2万美元表明，对加密行业的信心已经崩溃，人们正在看到最新的巨大压力涌现。就连加密货币领域那些历史上最大声的拉拉队员如今也安静了。他们仍对长期前景持乐观态度，但他们也不敢说现在是逢低买入的时候。”
联博前首席经济学家约瑟夫·卡尔森近期发表的文章认为，美联储扭转通胀周期需要将联邦基金利率提高到6%，远超目前市场共识。风险资产波动大概率加剧，黄金仍有望成为降低投资组合波动的稳定器，而加密货币市值缩水可能仍将持续。
比特币会跌破1万美元关口吗？
目前在加密货币市场上，浓郁的悲观情绪似乎无论如何也无法消散。一些在高点入市的币圈投资者已将之视作史上最大的“庞氏骗局”，即便仍有部分币圈拥趸们试图重整旗鼓，但短时间内显然也难以抗衡眼下的抛售情绪。
在比特币暴跌下，目前比特币盈利地址数已经达到2020年8月以来最低。Glassnode数据显示，比特币盈利地址数为2335.4141万个。当前比特币的价格甚至已导致部分挖矿机开机就将面临赔钱，包括神马M21、阿瓦隆1066Pro在内的大部分矿机已达到关机价格（挖矿的成本价）。此外，蚂蚁T17、蚂蚁T17e、阿瓦隆1146Pro等矿机目前已接近关机币价。
加密货币投资公司Trakx的经济学家Ryan Shea表示，可用的、可支出的资本（通常被称为流动性）突然收紧，加剧了抛售，这不是一件容易解决的事情。他说，“与传统市场不同，没有央行介入和面谈，重建的过程必须循序渐进。”
颇受瞩目的是，随着以比特币为首的虚拟货币价格不断跳水，不少知名的币圈投资者也因此损失惨重。根据追踪全球拥有比特币企业的公司比特币国债的数据，特斯拉目前拥有43200个比特币，以本周六每枚约19000美元的价格计算，特斯拉拥有的比特币价值已不到9亿美元。与2021年初花费15亿美元购买相比，特斯拉的相关投资损失可能已达逾6亿美元。
Infrastructure Capital Management首席投资官Jay Hatfield表示：“比特币2万美元水平是个重要的技术水平，跌破该水平或会引发更多追加保证金的要求，导致被迫平仓。随着美联储流动性驱动的泡沫完全破裂，比特币重返疫情前的水平，2022年或会跌破1万美元关口。”
比特币交易所Swan的分析师Sam Callahan则认为，根据之前熊市的经验，比特币可能会从历史高点下跌80%以上。这意味着比特币将跌至13800美元。
日本加密货币交易所Bitbank Inc.的市场分析师长Yuya Hasegawa表示，“对很多投资者来说，这将极为痛苦。”他说，人们将对整个加密市场失去信心，尽管一些经验丰富的加密投资者和那些相信其长期前景的人可能仍将视之为折价购买的机会。
投资者无需太过担心？
当然，目前也有一些试图帮助市场恢复镇定的币圈大佬们依然相信，投资者无需对于比特币的暴跌太过担心。他们认为，阶段性下跌是理所当然的，加密技术的熊市与股票的熊市不同：低点更极端，但高点也更极端。
加密货币研究平台Blockworks的联合创始人Jason Yanowitz表示：“加密货币的熊市通常会下跌85%至90%。在过去十年中，比特币经历了两次漫长的加密衰退，损失了80%以上的价值，但比特币也一次次反弹。”
对俄亥俄州哥伦布市退休投资顾问Wayne Sharp来说，加密货币市场的低迷并不令人意外。她在2020年购买了价值约1万美元的比特币，从那以后一直持有着，没有出售或购买更多比特币的计划。“我经历过很多周期。我已经看了45年了，”她说，“人类只是一遍又一遍地犯同样的错误。”
受限于美国的高通胀背景，美联储在本周宣布了近年来最大规模的一次加息幅度，美联储表示，将联邦基金利率目标区间上调75个基点到1.5%至1.75%之间。这个消息使得风险资产市场进入了持续下跌的节奏，包括加密货币和美股科技板块都陷入了一定的恐慌情绪中。
欧易研究院高级研究员赵伟分析，影响近期行情下行的因素有很多，其中主要的影响因素之一还是美国5月CPI指数创下了40年来的新高，超出了市场预期。
赵伟表示，加息对于投资市场意味着资金流出，而体现在加密市场上就是整体币价的持续下跌；同时也代表加密市场等其他次级投资市场需要继续消化CPI超出预期而带来的美股下跌的后果。从目前来看，加密市场作为美股的次级市场难以逃脱相关因素的影响。
美联储在向国会递交的半年度货币政策报告中警示了稳定币的“结构脆弱性”。报告警告道，稳定币和其他数字资产市场近期出现的暴跌和剧烈波动凸显出这一快速增长领域的结构脆弱性。
报告提示称，没有安全和足够流动资产支持且不受相关监管标准约束的稳定币会将给投资者带来风险，并可能给金融系统造成影响，包括加剧破坏性挤兑的概率。与此同时，支持稳定币的资产，其风险性和流动性缺乏透明度或进一步加剧上述脆弱性。
币圈风波不断
比特币在5月份的大部分时间都在3万美元关口附近交易，但在6月份，随着全球新的通胀冲击和对美联储加息的担忧升温，比特币价格大幅下跌。投资者一直在抛售被视为高风险的资产，比如加密货币和科技股。
而令一切雪上加霜的是，也正是在此时，去中心化金融（DeFi）平台的流动性危机开始传导至整个加密市场。越来越多的加密公司开始感受到了被称为“加密市场冬天”的痛苦。
许多币圈投资者忽然发现，他们正身处于一片每踏一步就可能遭遇“灭顶之灾”的雷区之中。不久前，算法稳定币崩盘引发luna币跳水式暴跌只是一切灾厄的开始，之后，百亿规模加密借贷平台Celsius暂停提款、交易和转账，加密货币对冲基金三箭资本考虑出售资产并制定救助方案，加密货币贷款机构贝宝金融也突然宣布冻结所有账户提款……
一名资深区块链研究员分析，虚拟货币由高杠杆所维持的繁荣，因luna崩盘和三箭资本等“黑天鹅”事件而破灭，加上以美联储为代表的全球多国央行持续加息，导致加密货币市场现在已经缺乏足够流动性，市场共识亟需重建。
“主要问题还是流动性匮乏，因为以太坊的暴跌导致很多维持高杠杆的DeFi项目都面临清算危机，用户信心也明显不足。”上述资深区块链研究员表示。
中国人民大学副教授王鹏分析：“综合比特币交易特性和无实际价值支撑等特点，一旦出现影响币价走势的负面因素，市场情绪明显比较悲观，便容易发生'踩踏事故’，引发进一步的暴跌，因此加密货币近期走势也在预期之中。”
中国人民大学国际货币研究所研究员陈佳则直言，从历史经验来看，加密资产虽然号称电子黄金，却没有真实黄金的货币职能，短期内很难解决加密资产的核心痛点。
无论为何，本周这个令币圈闻风丧胆的“绝望周末”，绝不会是本轮“加密寒冬”故事的终点，未来走势仍值得关注。
A股能否成为全球资本避风港？
事实上，除比特币外，近期全球金融市场也出现剧烈波动，欧美股市遭遇重挫，其中美股三大指数在过去的一周里均累跌近5%，标普录得疫情以来最差表现。在全球市场风险偏好回落压力下，原油上周五大跌，美油、布油重挫近6%，大宗商品市场整体承压下行。
海外资产遭遇冲击的背后，原因在于受高通胀的影响，欧美央行被迫激进加息，加大全球经济滞胀甚至衰退威胁，引发风险偏好与流动性急剧收紧，导致风险资产遭遇全面冲击。
海外金融市场风险偏好大幅降低的同时，A股却展现出较强的韧性。近期A股多次在美股大跌之际逆势上涨，上周五A股三大指数集体低开高走，创业板指大涨近3%，A股俨然成为全球风险资产下行风暴中的逆行者。
广发证券认为，近期海外衰退和紧缩预期升温、美股下跌、美债利率上行，均未对A股产生过多负面影响，原因在于政策暖风频吹大幅改善市场对中国经济增长的信心。
A股韧性凸显，也吸引外资持续加码。上周北向资金累计净买入174.04亿元，6月以来合计加仓A股近600亿元。有市场人士认为，中长期来看，较高的中美实际利差、具有韧性的人民币汇率，叠加外资当前仍低配A股，外资持续流入仍是长期趋势。
部分海外机构也在用实际行动加强对A股的关注，被誉为“华尔街最赚钱机器”的顶级对冲基金Point 72今年以来明显加大了对A股的调研力度。根据星矿数据记者终端显示，截至6月8日，Point 72通过特定对象调研、电话会议、券商策略会、分析师会议、业绩说明会等多种形式，累计228次调研132家公司。调研次数是2021年全年的两倍。
值得一提的是，摩根大通近期再度唱多中国股票。在日前的报告中，其指出，随着新冠疫情封锁的缓解和监管压力的减弱，中国股票面临的一些不利因素将会减弱，甚至“逆风可能转为顺风”。与此同时，在欧美通胀高企并不得不收紧货币政策的背景下，中国稳定的通胀环境将为央行提供更多的货币政策灵活性，从而令中国资产成为更好的多元化配置选择。
来源：北京商报、财联社、界面新闻
中经传媒智库公众号
中经传媒智库微博
