日前，地方两会陆续落下帷幕，记者梳理发现，部分省份在地方政府工作报告中提及“上调退休人员基本养老金”。
截至2021年，我国退休人员养老金已经实现“17连涨”，业内专家认为，养老金“18连涨”几无悬念！为缓解养老金的收支压力，加快多层次、多支柱养老保险体系建设势在必行，尽快落地个人养老金制度迫在眉睫。
预计今年养老金涨幅约为3%
据了解，2022年部分省份在地方政府工作报告中对适度提高退休人员基本养老金进行了规划，例如，河北省明确要提高退休人员基本养老金，河南省表示“适度提高退休人员基本养老金，兜牢民生底线”。
1月21日，财政部党组书记、部长刘昆在全国财政工作会议上明确提出，适度上调退休人员基本养老金。启动实施企业职工基本养老保险全国统筹，明确中央与地方支出责任，建立地方财政补充养老保险基金投入长效机制，合理调剂基金余缺，确保养老金按时足额发放。
由此，有业内专家认为，2022年养老金上调窗口已开启。截至2021年，我国退休人员养老金已经实现“17连涨”。其中，2018年至2020年连续三年上涨幅度均为5%，2021年上涨幅度调整为4.5%，因此，有专家预计2022年养老金涨幅约为3%。
“近几年，退休人员基本养老金的上调幅度呈下降趋势。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示，一方面是受社保基金收入增速放缓等因素影响；另一方面，目前我国职工养老金人均水平为每月3000元左右，基数已经较高，占在岗职工平均工资比重约60%左右。
上海证券基金评价研究中心研报显示，截至2021年，基本养老金已经连续17年上涨。然而按照2020年平均工资8115元/月计算，缴费工资为8115元，从22岁大学毕业工作到60岁退休，养老金收入3084元/月，替代率为38%。这仍略低于国际劳工组织建议的养老金替代率最低标准（55%）。
“退休人员有权共享社会发展成果，同时，养老金上调是对抗通胀的必要措施。因此，今年退休人员基本养老金将继续上调，养老金上调幅度应至少不低于CPI上涨幅度。”IPG中国区首席经济学家柏文喜如是说。
第三支柱养老保险成改革重点
中国的养老保险制度是一个“三支柱”体系。第一支柱是基本养老保险，即人们常说的养老金，第二支柱即企业年金和职业年金，第三支柱包括个人储蓄性养老保险和商业养老保险。不过，当前现状是第一支柱基本养老保险“一枝独大”，第二支柱企业年金发展缓慢，覆盖面相对较小。
“目前我国正面临着人口老龄化冲击，在‘第一支柱’和‘第二支柱’大规模发展可能受限的情况下，‘第三支柱’相关制度的落实和快速推进刻不容缓。”中国文化管理协会乡村振兴建设委员会副秘书长袁帅对记者如是说。
事实上，我国早在2018年就先后试点了养老目标基金和个税递延商业养老保险。但很长一段时间以来，我国个人养老金保险产品主要是税延型养老保险，个人养老金产品品种较为单一，市场选择余地不大，仍有较大市场空间。
截至目前，养老目标基金资产净值约为1000亿元。个税递延商业养老保险累计实现保费收入仅2亿多元，参保人数4.5万余人，需进一步加大发展力度。
2021年，银保监会开展专属商业养老保险试点。新产品具有更多的“适老”属性，有至少10年的强制积累期。在此期间，被保险人可以改变其计划的目标资产配置，同时每个被保险人都会有自己的个人账户。
此外，银保监会还批准成立了国民养老保险股份有限公司，其股东背景60%是银行理财管理公司，也有财务投资者、国有企业、证券公司、保险公司。
“可以看出，第三支柱现在处于把‘蛋糕’做大的阶段。第三支柱将是我国养老金融体系发展的重点，是发展的引擎所在。”安永—博智隆香港战略与交易合伙人张浩川认为，未来，第三支柱将更像一个开放式的生态系统，保险公司必然会在其中扮演一个比较积极的角色。
张浩川指出，因为保险公司具备明显的优势，第一，有自己的资产负债表，可以发行带有保障成分的产品，这是其他机构做不到的；第二，有保险代理人，养老保险、投资、保障产品的销售和投资咨询是低频高价的，需要代理人根据投资者的工作、家庭情况等按需销售。第三，部分保险公司旗下有养老保险公司，现成专业团队有一定先发优势。
老龄化社会的到来，预示着我国养老产业市场潜力巨大，也给商业保险带来前所未有的发展机遇。普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾表示，从需求端来看，消费者对养老保险的重视程度不断提升，配置养老保险产品的人越来越多，越来越年轻；从供给端来看，保险业回归保障功能后，保险公司更倾向于推出长期期缴的保障型产品，很多险企将主打产品瞄准了年金保险。
总体来看，我国商业养老保险仍处于发展初级阶段。养老年金保险规模保费收入在人身保险中的占比只有2％左右，积累的责任准备金占GDP的比重不到1％。商业养老保险发展的外部环境仍须改善。
“个人养老金新时代”将开启
2021年12月17日，中央全面深化改革委员会第二十三次会议审议通过了《关于推动个人养老金发展的意见》，会议强调，发展多层次、多支柱养老保险体系，是积极应对人口老龄化、实现养老保险制度可持续发展的重要举措。该文件具有推动健全我国三支柱体系的重要指导作用，标志着“个人养老金新时代”将开启。
在上海1月21日举行的市政协十三届五次会议专题会议上，有委员建议加快发展第三支柱个人养老金，建议将财税支持作为第三支柱发展核心动力，比如，提供税前和税后缴费多种方式，中高收入群体对税收递延更感冒，中低收入群体直接补贴更实惠。要兼顾不同收入群体，将二、三支柱税收优惠统一或合并计算，便于没机会参加第二支柱的人员参加第三支柱。
袁帅表示，个人养老金的蓬勃发展，既有赖于税收政策从力度和结构方面给予支持，也需相关机构提高产品研发能力和资管能力，做出更多探索，推出更加多样化和适老化的个人养老金产品，以满足公众的多元养老需求。
董登新表示，发展第三支柱个人养老金必须两手抓。首先，个人养老金制度的发展很大程度上取决于家庭理财观念，需要通过投资教育来引导家庭理财，加强对养老储蓄的重视，提高对个人养老金产品的重视；其次，应鼓励金融机构开展个人养老金产品研发和业务创新，为投资者提供更加多样化的投资选择。
董登新进一步指出，作为第三支柱的个人养老金将成为中国资本市场的重要长期资金来源。“第一支柱基本养老保险基金的入市规模是既定的，从发达国家的情况来看，基本养老保险基金的规模增长空间较小。而第三支柱个人养老金的规模是不封顶的。当作为第二支柱的企业年金在短期内无法快速扩面、扩容时，个人养老金有望超前发展，发挥更大的补充养老功能。”
袁帅表示，随着养老金第三支柱的进一步发展，其与资本市场将形成相互促进的局面。我国资本市场中，长线、机构主导的投资资金较为缺乏，而养老金有望成为资本市场长期、稳定的资金来源之一。第三支柱的发展，既能完善我国多层次社会保障体系，也将助力资本市场发展。同时，资本市场的不断完善和发展也将反哺第三支柱建设，形成良性循环。
来源：新华社、证券日报、金融时报、新浪财经、清华金融评论、金融界、上观新闻
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