政策、资金、业绩都在推高芯片板块的预期。

首先看政策面，7月2日晚，工信部、科技部、财政部、商务部、国资委、证监会六部门印发《关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见》（下称《意见》），《意见》明确提出，加大基础零部件、基础电子元器件、基础软件、基础材料、基础工艺、高端仪器设备、集成电路、网络安全等领域关键核心技术、产品、装备攻关和示范应用。

与此同时，代表“国家队”的大基金二期斥资25亿元参与了A股芯片设备龙头中微公司的定增项目，大基金的动向一直都是中国半导体行业发展的“风向标”，一举一动都牵动半导体板块的走向，目前大基金二期公开投资项目已超过10个，总投资金额已超300亿元。

另外，半导体板块的业绩继续炸裂，7月4日晚间，今年累计涨幅超318%的芯片大牛股富满电子（300671）公告，预计2021年上半年盈利3亿元~3.3亿元，同比增长1125%~ 1247%。此前，被业绩预告引爆的芯片牛股是明微电子（688699），短短6个交易日股价暴涨近110%。

制造业迎利好！工信部等六部门联合发文

7月2日晚，工信部、科技部、财政部、商务部、国资委、证监会六部门印发《关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见》。

图片来源：工信部官网

《意见》指出，着力增强企业自主创新能力，推动优质企业持续做强做优做大，着力发挥引领示范作用，促进提升产业链供应链现代化水平，推动制造强国建设不断迈上新台阶。

在提高优质企业自主创新能力方面，《意见》提出支持参与制造业创新中心、国家工程技术研究中心等创新平台建设，承担国家重大科技项目、重大技术装备创新发展工程。引导参与信息技术应用创新重大工程，推广经验成果。

目前，我国在高端芯片领域与国际先进水平差距较大，“卡脖子”问题较为突出。中信证券电子组首席分析师徐涛接受中国证券报记者采访时表示：“整体而言，美国在高端数字、模拟、射频芯片等设计方面处于领先地位，尤其是高端CPU、GPU、FPGA芯片市场几乎被美国公司垄断。芯片制造方面，中国台湾的台积电和韩国三星位列第一梯队。半导体设备和材料方面，日、美、欧厂商具备优势。EDA工具及核心IP仍然由美欧厂商占据主导地位。”

《意见》提出，要推动产业数字化发展，大力推动自主可控工业软件推广应用，提高企业软件化水平。依托优质企业组建创新联合体或技术创新战略联盟，开展协同创新，加大基础零部件、基础电子元器件、基础软件、基础材料、基础工艺、高端仪器设备、集成电路、网络安全等领域关键核心技术、产品、装备攻关和示范应用。推动国家重大科研基础设施和大型科研仪器向优质企业开放，建设生产应用示范平台和产业技术基础公共服务平台。

据第一财经报道，一位汽车企业负责人表示，近两年芯片危机的出现，让大家认清了“求人不如求己”的道理，关键核心技术不是花钱可以买到的，中国的制造业必须解决关键技术“卡脖子”的问题。发挥优质企业引领示范作用，可以带动产业链上下游企业和各类企业做优做强，从而促进我国产业基础能力和产业链现代化水平整体提升。

其实，早在2020年8月，国务院便印发了《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》，其中明确要从财税、投融资等方面对集成电路产业予以支持。

“国家队”也出手了！25亿投资芯片设备龙头中微公司

上述《意见》印发的当天，号称“国家队”的大基金二期也出手了，参与了A股芯片设备龙头中微公司的定增项目。

7月2日晚间，市值超810亿的半导体刻蚀设备龙头中微公司（688012）发布定增报告，公司向大基金二期、高毅资产等20家机构定向增发8023万股股份，募集资金总额为82亿元，价格为102.29元/股。其中，大基金二期获配25亿元，中金公司获配4.06亿元，高毅旗下合计获配5.4亿元。

在一位上海私募基金经理看来，中微公司本次定增能吸引一众知名机构参与配售，正是由于本轮半导体周期中，公司的半导体刻蚀机行业地位将再次显著提升。

“我们看到的是，在这轮全球半导体行业超级周期中，国内半导体头部企业发展速度明显得到提升，发展相对成熟的芯片设计公司持续扩大市场份额占有率，设备、封测、材料等环节的公司也明显获得更多发展机遇，有的国产半导体设备日益成型。”上述私募基金经理说。

他还表示，“大基金二期投资布局主要是投向于半导体设备、材料等产业链急需突破的环节，兼具财务投资和产业引导双重属性。刻蚀设备是晶圆设备投资中占比最高的装备，产品种类多，目前市场基本被海外龙头垄断，国产替代刻不容缓。有了大基金的入局，中微公司的刻蚀设备国产化进程有望加速”。

上海证券分析称，不同于主投IC设计的国家大基金一期，二期更看重半导体设备和材料领域的投资。另外，安信证券也认为，国家大基金一期投资布局以制造领域为主，而二期将更聚焦设备材料领域。

目前，国家大基金一期已经进入投资回收阶段，未来大基金二期将承接一期的职责，继续投资中国半导体产业，值得投资者重点跟踪。此前，国家开发银行董事长赵欢表示，大基金一期投资已圆满完成，支持了集成电路领域重点企业快速发展，市场化运作非常成功。他透露，募资超2000亿元的国家大基金二期已全面进入投资阶段。

业绩炸裂！前有明微电子 后有富满电子

近日，芯片股纷纷大秀“肌肉”， 明微电子（688699），短短6个交易日股价暴涨近110%，相比今年年初，累计涨幅更是超过600%。

而这一波翻倍行情的导火索是一则超预期的业绩预告，据公告显示，明微电子上半年业绩预增832%至936%。业绩增长的主要原因是，下游需求逐步回升并持续旺盛，该公司产品销量大幅上升，自有封测产能不断扩大，有效提高了产品良率和封测产能，缩短了产品交期。

而富满电子一周时间累计涨幅超60%，市场颇为关注。另外，从2月份至今，该股已经累计涨超300%，成为年内3倍大牛股，市值也随之大涨。

7月4日晚间，富满电子披露业绩预告称，上半年预计盈利3亿元至3.3亿元，同比增长1124.56%-1247.02%。其在公告中表示，业绩增长的主要原因是新产品成果显现，加之公司产品市场需求旺盛，产品销售额、毛利率较上年同期大幅增长。

大部分分析机构认为，全球芯片供需缺口仍持续扩大，这一轮景气度有望持续全年。

更长远来看，全球的其他半导体产业链或多或少都受到了疫情的冲击，而中国大陆的产能一直处于稳定扩张的态势，将加速全球半导体向中国大陆转移的进程，芯片国产化进程也有望加速。

来源：中国证券报、第一财经、券商中国、中国基金报